郭明錤：联发科第 4 季 5g 手机芯片砍单达 35%，高通骁龙 8 系将降价清库存 -j9九游会登陆入口

it之家 5 月 23 日消息，知名分析师郭明錤看坏消费性电子需求，特别是 android 阵营手机供应链，郭明錤再度示警，累计至今年中国大陆手机品牌厂已下砍手机订单 2.7 亿台，其中，联发科已对第 4 季 5g 芯片砍单达 35%、高通 8 系也下调 15%，且后续旧款还会降价大拍卖。

郭明錤称，自从其 3 月 31 日发表的调查至今，主要中国 android 品牌手机又再度共砍了约 1 亿部订单。目前起对小米 / oppo / vivo / 传音 / 荣耀的 2022 年智能手机出货量预估分别约 1.6 亿 / 1.6 亿 / 1.15 亿 / 7,000 万 / 5,500 万 (部)。

此外联发科与高通已砍今年下半年 5g 芯片订单。联发科已砍四季度订单 30–35% (主要是中低端)。目前 sm8475（骁龙 8 gen1 plus）与 sm8550（骁龙 8 gen 2）出货预估不变，但高通已经砍其他高端骁龙 8 系列下半年订单约 10–15%。

郭明錤还称，高通预计在今年底开始出货 sm8550（骁龙 8 gen 2）后，将既有的 sm8450（骁龙 8 gen 1）与 sm8475（骁龙 8 gen1 plus）价格降价 30–40%，以利出清库存。

郭明錤还预计，中国 android 品牌手机的 ccm（手机摄像头模组）与镜头出货量，预估在三季度同比衰退 20–30%。中国 android 品牌的前五大 cis (cmos image sensor) 供应商总库存已超过 5.5 亿颗。

郭明錤称，在中国 android 品牌持续砍单时，三星也砍单 2022 年手机出货目标约 10% 至 2.75 亿部。整体而言，iphone 的出货动能仍优于 android。

it之家了解到，郭明錤的观点如下：

1. 5g 芯片与相机相关均是手机的关键零组件。中国 android 品牌的 5g 芯片与相机在 2h22 的出货趋势一致，指出今年可能将旺季不旺。

2. 中国 android 品牌砍单，代表着中国、欧洲与新兴市场需求疲弱。

3. 因为 5g 芯片的前置时间将较一般零组件更久，联发科与高通砍 4q22/2h22 订单意味着需求可能延续到 1q23 都不会改善。

4. 5g 芯片砍单的影响高于相机零组件，原因：(1) asp 将因竞争而随砍单同时下滑，将加速营收与利润衰退速度、(2) 高阶制程涨价将进一步挤压 5g 芯片的利润。

5. 市场对联发科与高通在 3q22–1q23 营收与利润的共识可能将进一步修正。

6. 近期一些跌深股票可能有抢反弹的机会，但建议投资人避开 android 智能手机相关的股票。